Ordenado construir por Carlos III, al arquitecto Jaime Marquet en 1769. Durante el siglo XIX y XX sufrió varias modificaciones que desvirtuaron su aspecto inicial.

    Su fachada reconoce una organización rematada con frontón, utilizando elementos de tradición clásica.

    Estaba dedicado a la representación de comedias y tragedias españolas y óperas italianas. El edificio, realizado ex profeso, asume la función de un teatro anterior albergado en el propio Palacio Real.

    En 1876 el rey Alfonso XII cederá su usufructo al municipio. Actualmente se encuentra en reconstrucción.